川金诺2022年年度董事会经营评述

川金诺2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、报告期内公司所处行业情况

公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求

(相关资料图)

（一）行业发展情况

1、磷化工行业

（1）磷化工产业链概况

磷化工产业以磷矿为基础原料，主要通过湿法和热法两种工艺生成磷酸或黄磷，并进一步与其他化学原料反应生成磷肥、磷酸盐和有机磷等化工品，最终广泛应用于农业、工业、新能源、医药、食品等行业。磷酸作为磷化工的核心产品，在磷化工产业链中起着承上启下的作用。

（2）磷化工版块行业情况

磷化工产业链较为复杂，报告期内，公司的终端产品主要围绕湿法磷酸工艺，一方面将粗磷酸与其他原料反应生成磷酸钙盐产品，包括饲料添加剂产品（磷酸氢钙、磷酸一二钙、磷酸二氢钙）和肥料产品（重过磷酸钙），另一方面对粗磷酸进行进一步净化和提纯，生产工业级和食品级的湿法净化磷酸产品。

2022年，全球农产品供给主体受到地缘冲突、自然灾害等事件冲击，影响了全球农产品的生产与出口，部分国家为了保障国内粮食安全，出台了限制农产品出口相关的政策，而这也使得全球农产品贸易供应进一步收紧，从而推升粮价或支撑其在高位坚挺。粮食持续上涨提升农户种植意愿，直接带动上游化肥景气度快速提升，国内外化肥价差逐步缩小，磷肥等资源依赖型单质肥产业优先受益，化肥行业迎来十年难遇的高景气行情。

另一方面，高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2022年中国动力电池及储能电池出货量同比增长均超140%，带动磷酸铁锂正极材料出货量提升至111万吨，同比增长132%。通过简单折算，这些磷酸铁锂需要82.3万吨工业净化磷酸（若全部使用净化磷酸制备），新能源行业逐步成为磷化工行业重要的下游应用。长期来看，磷化工产业由农化赛道向新能源材料赛道扩容将支撑湿法净化磷酸市场需求持续增长。

供给方面，国家对磷矿开采的政策持续收紧，对于安全、环保排查整治力度大，推动磷化工供给侧改革。2016年11月，国土资源部、国家发改委和工信部等部门发布《全国矿产资源规划（2016-2020年）》，首次将磷矿石列入战略性矿产名录，限制开采总量不超过1.5亿吨/年，湖北、四川、云南自2017年起陆续出台磷矿石相关的减产政策；2019年4月，生态环境部发布《长江“三磷”专项排查整治行动实施方案》，重点围绕磷矿、磷化工和磷石膏库三个领域，多地政府响应并加速出清产能规模小、污染严重的落后产能；2022年4月，工业和信息化部等六部门联合印发《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》，指出严控炼油、磷铵、电石、黄磷等行业新增产能，提高磷石膏、钛石膏、氟石膏、脱硫石膏等工业副产石膏、电石渣、碱渣、粉煤灰等固废综合利用水平，鼓励企业加强磷钾伴生资源、工业废盐、矿山尾矿以及黄磷尾气等资源化利用和无害化处置。“以渣定产”和“无害化”将成为大势所趋，磷矿石供给端长期承压。

政策严控下，供给端趋于紧张。国内磷矿石产量自2016年的14439.8万吨开始逐年减少至2020年的8893.3万吨，下降幅度达38.4%。需求回暖、价格提升刺激磷矿石产量结束下行趋势，2021年国内磷矿石产量为10289.9万吨，同比增长15.7%；2022年化肥行业高景气度进一步刺激需求增长，但受限于环保安全审批难度加大，2022年国内磷矿石产量为10811.5万吨，同比仅增长5.1%。考虑到磷矿资源品位伴随开采持续下降的趋势及磷矿资源的不可再生性，磷矿石将长期维持供需紧平衡状态。

综上所述，磷化工产品需求受农业及新能源行业的双重需求推动持续增长，叠加供给端磷矿石减产、低端磷化工企业关停的影响，磷化工相关产品价格在2022年均出现上涨。截至2022年12月31日，据百川盈孚统计，国内磷矿石价格为1010元/吨，较年初上涨62.9%，创三年新高；受其他原材料硫酸（湿法原料）和黄磷（热法原料）价格下降的影响，工业磷酸价格为9200元/吨，较年初下降31.9%，但仍居于近三年的相对高位。

2、新能源材料行业

新能源汽车销量持续增长。中汽协数据显示，2022年国内新能源汽车销量为688.7万辆，同比增长93.4%，全年渗透率达25.6%，高于21年渗透率12.1个百分点，持续爆发式增长。22年受经经济周期下行影响较大的4月份同比增速仍超40%，随后快速恢复；年末抢装潮影响下，11-12月新能源汽车销量分别为78.6万辆和81.4万辆，月度渗透率首次突破30%。中汽协表示，新能源汽车行业逐步进入全面市场化拓展期，迎来新的发展和增长阶段。

动力及储能电池出货量继续攀升。根据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，2022年我国动力电池累计产量545.9GWh，同比增长148.5%。其中，三元电池累计产量212.5GWh，占总产量38.9%，同比增长126.4%；磷酸铁锂电池累计产量332.4GWh，占总产量60.9%，同比增长165.1%。高工锂电数据显示，2022年储能锂电池出货量延续了上一年强劲增长的势头，全年出货量达到 130GWh，同比增长170.8%，不同细分领域增速差异较大。其中，户用储能电池出货量增长最快，22年出货量为25GWh，同比增长354.5%；电力储能电池、便携式储能电池22年出货量为92/4GWh，同比增速达216.2%/207.7%；通信储能电池出货量有所放缓，22年出货量为9GWh，同比下滑25.0%。

受益于磷酸铁锂在动力电池中比例提升和国内磷酸铁锂储能电池的爆发，高工产研锂电研究所（GGII）数据显示，2022年中国动力电池及储能电池出货量同比增长均超140%，带动磷酸铁锂正极材料出货量提升至111万吨，同比增长132%。

磷酸铁锂能够回暖的重要原因在于：1）国内外在碳达峰、碳中和的要求下，新能源汽车高速增长，叠加发电侧、用户侧储能也开始爆发；2）在补贴退坡及上游原材料大幅上涨的情况下，磷酸铁锂电池的性价比优势凸显，国内外众多车企开始切换性价比更优的磷酸铁锂电池； 3）磷酸铁锂电池的高安全性促使海外储能从三元开始转向磷酸铁锂；4）磷酸铁锂电池的低温性能持续改善，磷酸铁锂电池技术的进步、热管理系统的进步以及热泵空调的逐步普及，改善了搭载磷酸铁锂电池车型的低温续航能力，使得搭载磷酸铁锂电池的车型增加。据NE时代统计，2021年搭载磷酸铁锂电池的车型共计468款，三元锂电池1261款，2022年分别对应为431款和903款，磷酸铁锂车型数量占比由27.1%提升至47.7%。由于下游的快速增长，上游材料碳酸锂与工业磷酸一铵等产品的需求和价格均快速向上，工业磷酸价格则维持高位震荡态势，尽管年末价格因需求放缓的预期有所调整，但价格仍居于近几年的高位。截至2022年12月31日，电池级碳酸锂价格为51.2万元/吨，较年初增长86.2%；国内工业磷酸一铵均价为6550元/吨，较年初上涨19.1%；工业磷酸价格为9200元/吨，较年初下降31.9%，磷矿石价格居高不下支撑其价格保持在近三年的相对高位。2022年磷酸铁锂产业链相关企业满产满销，产能供应紧张，高位成本推动磷酸铁锂材料价格延续上涨趋势，截至2022年12月31日，碳酸锂价格为51.2万元/吨，较年初上涨86.2%；前驱体磷酸铁则因新增产能提升，供需紧张逐步缓解，成本支撑价格弱稳运行，全年价格保持高位，变动不大，截至2022年12月31日，磷酸铁价格为2.25万元/吨，较年初下降0.44%。

随着电动车、储能的高速增长，磷酸铁、磷酸铁锂将呈现大宗化的趋势，上游磷化工、钛白粉企业开始入局，与中游磷酸铁锂企业、下游电池企业纷纷通过战略合作、成立合资公司、入股等形式绑定。下游电池企业也开始推动供应商整合，产业链配套和大宗化降本能力将成为企业的长期核心竞争力。

二、报告期内公司从事的主要业务

1、主要业务

公司的业务围绕湿法磷酸工艺，主要产品包括饲料添加剂、肥料、湿法净化磷酸。公司以外购磷矿石浮选为起点，经加工得到磷精矿，而后通过湿法工艺生产粗磷酸，进一步与其他化学原料反应生成磷酸氢钙、磷酸二氢钙、磷酸一二钙、重过磷酸钙等饲料添加剂及肥料产品。同时，公司在稳定饲料级磷酸盐的基础上，以净化技术为核心，对粗磷酸进一步提纯，生产工业级、食品级的湿法净化磷酸产品。2022年，公司10万吨工业净化磷酸已实现量产。未来，公司将进一步加强高附加值磷化工产品的研发，加快新能源材料的投入和布局。报告期内，公司5000吨磷酸铁产能已实现投产。

2、主要产品用途及市场需求

（1）现有主要产品

1）饲料级磷酸氢钙(Ⅰ型、Ⅲ型)：在饲料中的添加量一般为1%-3%。主要功效是为畜禽配合饲料提供磷、钙等矿物质营养。据奥特奇全球统计2021年全球饲料总产量为12.3亿吨，中国饲料总产量为2.6亿吨（同比2020年增长8.9%），全球肉类消费总体处于平稳，随着发展中国家的经济提升，后期饲料产量还有一定的发展空间。

2）饲料级磷酸二氢钙：是一种高效、优良磷酸盐类饲料添加剂，是目前生物学效价最高的一种饲料级磷酸盐，最适合鱼、虾类等水生动物。饲料级磷酸二氢钙因其具有高生物学效价及水体环保优势，随着未来水产养殖精细化程度、国内水源环保要求的逐步提升，不仅是在水产还有畜禽饲料领域具有更广阔的增长潜力。

3）重过磷酸钙：又称重钙，属微酸性速效磷肥，是目前广泛使用的浓度最高的单一水溶性磷肥，具有改良碱性土壤作用，主要供给植物磷元素和钙元素等，既可以单独使用也可与其它养分混合使用，若和氮肥混合使用，具有一定的固氮作用。2021年初，由于全球经济周期下行、自然灾害频发导致粮食减产，各国开始重视粮食安全，而全球货币超发则进一步刺激玉米、小麦等粮食价格高涨，粮食安全和高价位粮食提升了粮食种植的积极性，带动全球磷肥需求量增加。后期随着全球农业种植规模化、集约化的进一步推进，科学使用高水溶磷肥料也将成为必然的趋势，重过磷酸钙在全球市场还有进一步替代普通钙肥的增长潜力。

4）净化磷酸：磷酸或正磷酸，是一种常见的无机酸，是中强酸，化学式为H3PO4，净化磷酸是将湿法磷酸中的金属和非金属杂质用物理化学方法去除后，得到的磷酸产品，本公司生产净化磷酸是 85%工业级或食品级磷酸，主要应用金属表面处理、水处理、食品添加剂、制糖等领域，国内国际市场都有比较广阔的应用。随着新能源产业的蓬勃发展，磷酸铁锂电池将会在一段时间内成为主流，由此对净化磷酸等磷化工产品都会产生较大的需求。而目前国内能够生产规格为85%的工业磷酸厂家少，主要采用热法生产工艺，生产成本高。

（2）正在投资建设的主要产品

1）磷酸铁：磷酸铁又名磷酸高铁、正磷酸铁，分子式为 FePO4，是一种白色、灰白色单斜晶体粉末。是铁盐溶液和磷酸钠作用的盐，其中的铁离子为正三价。其主要用途在于制造磷酸铁锂电池正极材料、催化剂及陶瓷等。报告期内，已经小批量销售。

2）磷酸铁锂：磷酸铁锂是一种锂离子电池电极材料，化学式为 LiFePO4，主要用于各种锂离子电池。受新能源汽车行业及电力储能双轮驱动，磷酸铁锂市场需求保持高速增长，未来市场前景广阔。

（3）公司磷化工产品在行业中的地位

1）肥料版块：公司的产品以重过磷酸钙为主，主要面向国际市场，包括南美、中东、东南亚等地，全球重过磷酸钙的消费量维持在550万吨/年。除公司外，国内重过磷酸钙生产商有：云南祥丰、三环中化、贵州磷化、湖北祥云等。在国内的重钙生产商中，川金诺产能和产量均为第一，市占率约17%。2）饲料添加剂版块：国内磷酸二氢钙（含出口）的市场规模在 70-80万吨/年，川金诺、川恒股份、中化云龙、贵州云福以及云天化5家企业市占率超90%。公司产能为10万吨/年，市占率约为14%，排名第4。国内磷酸一二钙市场规模为90万吨/年，川金诺产能15万吨/年，市占约率17%，仅次于云天化。

3）湿法净化磷酸版块：报告期内，除川金诺外，国内拥有湿法净化磷酸产能的企业包含贵州磷化、六国化工、云天化、兴发集团、中化涪陵、中孚化工、海口磷业。其中，贵州磷化是国内湿法净化磷酸的龙头企业，年产能100万吨。川金诺是除贵州磷化集团以外第二家实现量产食品级净化磷酸的企业，产品指标行业领先。

3、工艺流程

（1）磷肥及饲料添加剂

公司磷肥及饲料添加剂主要通过半水法或者二水法得到的磷酸，再经过净化工序与钙矿石反应后得到饲料添加剂，与磷精矿反应得到磷肥。具体的工艺流程如下图所示：

（2）净化磷酸

粗磷酸经预净化工序得到的预净化磷酸，再经萃取、洗涤、反萃、脱色、浓缩等步骤，可以有效降低磷酸中的杂质，提升磷酸纯度，最终得到工业级净化磷酸，具体的工艺流程如下图所示：

（3）正在投资建设的新能源产品

正磷酸铁：外购的硫酸亚铁经过处理后，与公司自产的净化磷酸经过一系列反应、干燥后即可得到磷酸铁产品，含硫酸钠母液可以作为生产氟硅酸钠的原材料，具体的工艺流程如下图所示：

磷酸铁锂：将磷酸铁与碳酸锂混合后，通过研磨、除铁、干燥、烧结等工艺流程，得到磷酸铁锂正极材料成品。

4、经营模式

（1）采购模式

公司主要依据近年的生产经营计划完成情况、分析中长期市场行情，确定下年度销售计划，指导产品生产计划的编制。根据生产计划测算主要原料需求量，对原料市场行情深入分析，编制年度采购计划。采购部门在实际执行时，根据月度生产计划、库存状况、市场调研结果制定月度采购计划。采购部门按月度计划开展询价和谈判工作，签订采购协议并执行。

（2）生产模式

公司在昆明东川区和广西防城港市建有工厂，昆明东川基地主要生产饲料级磷酸氢钙（Ⅰ型和Ⅲ型），饲料级磷酸二氢钙和重过磷酸钙，配套有氟硅酸钠，二水磷酸、半水磷酸和硫酸生产装置并于2021年基本建设完成5000吨/年磷酸铁装置。防城港工厂目前生产净化磷酸和重过磷酸钙，并于2021年规划在广西防城港建设15万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料前驱体材料磷酸铁及配套60万吨/年硫磺制酸、10万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料。

公司生产组织坚持以市场为导向，年初根据上年的生产和市场情况初步制定年度产销计划，月度根据市场情况，确保高毛利的产品满负荷生产；低毛利的产品保证市场基本供应。生产部门根据年度和月度计划将实际生产运行安排下达到各车间和科室，各车间依据岗位生产操作规程和安全操作规程组织生产，确保产品质量满足客户的需求。在生产过程中，销售部门不定期与生产部门做到有效沟通，达到生产为销售服务，销售贴近市场需求的目的。

（3）销售模式

公司营销部下设动植物磷酸盐国内部、国际贸易一部、国际贸易二部，2021年新增新能源事业部。营销部根据公司整体经营部署和计划，结合各类市场信息进行分析判断，确定年度销售计划、月度销售计划、周销售计划，并分解安排下设各部执行完成，在执行过程中各部还会根据销售数据日动态表做好过程控制，保证运营结果完成销售目标。

公司的内销业务采用国内大集团客户直销与签约经销商相结合的模式，公司的外销业务是采用当地国家代理商和全球性大集团客户直销的模式。公司根据市场行情、供需端信息的分析、公司自身原材料采购计划和生产计划的判断，在每月总经办经营会上确定月度销售计划，确定产品签单数量和价格。同时在销售经营周会上，再次确定每周的签单数量和价格，如果遇到市场突发情况，则及时向公司汇报，临时做出决策和调整。

公司营销部为了适应未来产业集约化、规模化发展趋势的变化，创新建立技术服务销售模式，以更专业的磷化工产品技术服务，与下游市场客户形成应用方案的技术探讨，从卖产品提升为卖方案，构建更加紧密的合作关系。并组建新能源技术销售工程师团队，积极参与新能源产业链分工，形成终端市场需求与公司产销研紧密结合。

原材料价格较上一报告期发生重大变化的原因

报告期内，在硫铁矿的采购上，公司根据市场行情及对性价比的判断，选择采购含硫量更高的硫饼的数量上升，对含硫量较低的硫精砂采购减少，硫铁矿采购综合均价较上年同期硫精砂单价上升53.24%；在磷矿的采购上，由于市场需求旺盛加上广西子公司采购高品位磷矿占比上升，磷矿采购综合均价较上年同期磷矿单价上升 111.05%；在硫酸的采购上，由于硫酸市场供需平缓，硫酸采购综合均价较上年同期硫酸单价下降13.55%。

报告期内正在申请或者新增取得的环评批复情况

1、5万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料前驱体材料磷酸铁及配套60万吨/年硫磺制酸项目，环评报告书已经于2022年取得批复；

2、10万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料前驱体材料磷酸铁项目，环评报告书已经于2022年取得批复；

3、10万吨/年电池级磷酸铁锂正极材料项目，环评报告书已经于2022年取得批复；

从事化肥行业

报告期内，公司的化肥产品主要为重过磷酸钙，竞争优势为公司生产的产品为高浓度磷肥，主要用于出口，竞争压力小；营销方式主要为公司选择设置目的国家代理商进行销售；公司的化肥产品没有政府补贴，对生产经营无影响。公司具有生产系统的通用性及灵活的产品结构优势；由于南北半球的季节不同，农业生产的季节性对公司生产经营影响不大；税收政策对海外业务暂无影响，出口法检政策对海外业务造成了一定的影响；公司积极关注海外市场变化，根据需求不断调整销售模式。

三、核心竞争力分析

（一）产品结构优势

1、灵活的产品结构优势

利用多年的生产经验，公司在设备选型和工艺设计中尽量做到通用性，可以根据市场的需求和各类产品毛利率的高低，对现有的产品结构迅速进行调整，力保收益更高的产品。昆明公司可以灵活调整饲料级磷酸二氢钙、重过磷酸钙及其他产品的产量，广西防城港工厂也可实现52%磷酸与净化磷酸、重钙生产的市场切换和调整。公司生产系统的通用性及灵活的产品结构优势，降低了公司的市场风险，同时可不断开发出市场潜力大、竞争力强的新产品，提高公司竞争力与生存能力。

2、磷酸盐类和规划建设的新能源材料技术耦合

公司始终把资源的分级与综合利用作为企业发展的指导思想。

在磷酸钙盐系列，从单一的磷酸氢钙生产发展到目前工业级湿法净化磷酸、磷酸一二钙、磷酸二氢钙及重钙的产品组合，实现了初步的资源综合利用、酸肥盐的结合。

随着国家对新能源产业发展的提速，公司结合自身特点，顺应产业政策，逐渐切入电池正极材料领域，规划生产电池级磷酸铁产品，使磷酸盐和新能源材料在技术和工艺上实现了有机耦合，为公司最终实现产业转型升级走出了第一步。如下图所示：

（二）区位及成本优势

1、东川生产基地优势：1）磷矿资源保障：昆明市东川区周边120公里范围内磷矿资源富集，探明储量的20亿吨，开采品位 18%-25%P205，以中低品位胶质磷矿为主。针对磷矿特点公司开发了独特的选矿技术，浮选出 25%-33%P205精矿，满足公司磷的分级利用对矿的需求。2）硫酸资源保障：公司与金水铜冶炼厂同处东川区四方地工业园，其冶炼酸与公司形成产业链配套优势；弥补公司自产硫酸的不足。3）硫铁矿精矿资源保障：东川与会泽相邻，会泽铅、锌资源富集，驰宏锌锗股份有限公司利用有色选矿尾矿，浮选出硫铁矿精矿，作为公司硫酸装置主要原料。

2、广西生产基地优势：广西川金诺地处广西防城港市，工厂距离码头约 20公里，物流优势明显。1）原料采购优势：硫酸可依托防城港及广西周边的冶炼硫酸企业，磷矿除在国内采购外，还具有在海外采购和运输的便利。2）产品运输优势：公司生产的液体磷酸、重过磷酸钙、水泥缓凝剂等产品通过海运对外销售，极大地节约了运费，具有不可替代的物流优势。

（三）自主创新优势

1、磷矿浮选技术。公司利用自主研发技术通过对中低品位的磷矿浮选，使浮选后磷矿品位从20%-25%提高到 26%-35%，大幅降低杂质氧化镁、铁、铝倍半氧化物含量。通过浮选过程中的扫选等工艺，进一步提高浮选过程中磷矿五氧化二磷的回收率，降低浮选成本。

2、半水-二水法及净化磷酸生产技术。广西防城港工厂采用半水-二水法生产磷酸可以有效提高磷回收率达到 98%以上，减少磷矿石消耗和磷石膏中磷含量，有利于磷石膏的处理再利用。公司还是国内少数几家掌握磷酸净化技术并形成产能的磷化工企业，对后续新能源材料的发展十分有利。

3、磷酸的萃取及净化技术。自主开发的湿法磷酸净化技术已用于广西川金诺10万吨/年湿法净化磷酸装置，报告期内已量产工业级、食品级的湿法净化磷酸，技术指标达到行业领先水平。

4、多种磷酸铁生产技术。公司依托公司现有的磷化工产业，完成了三种磷酸铁的生产工艺验证，后续可以根据原材料的价格和自身需求灵活调整生产工艺，在满足产品性能的同时降低生产成本。

（四）循环经济及综合利用

1、废水、废气、废渣的资源化和综合利用

（1）昆明东川基地：实现了对废水、废气、废渣等废弃物的循环利用。对硫铁矿制酸中产生的大量废气、废热、废渣的利用外，公司还积极循环利用生产过程中产生的工业废水，减少新鲜水的耗用量，以实现废水封闭循环，达到“零排放”。从湿法稀磷酸生产中回收氟硅酸，替代磷矿石选矿的硫酸 PH调整剂，用于磷矿的浮选，减少了 PH调整剂的耗用。利用磷酸铁生产过程中产生的硫酸钠生产氟硅酸钠，而氟硅酸钠生产过程中产生的母液水，替代磷矿石选矿的硫酸 PH调整剂，用于磷矿的浮选，既降低了氟硅酸生产废水处理的成本，又减少了 PH调整剂的耗用。采用磷矿浆作吸收剂，脱出硫酸尾气中部分二氧化硫并将其转换为硫酸，从而回收废气中的硫资源。

（2）广西基地：废水通过雨污分流、清污分流及水的梯级利用，实现废水全封闭循环；废气通过脱硫、脱硝，除尘、洗涤及电除雾实现废气的达标超低排放；氟尾气通过循环洗涤回收，生产成氟盐产品，实现氟产品资源化；附产磷石膏通过改性深加工处理，生产成水泥缓凝剂，销售到周边水泥厂，实现磷石膏的全消化处理。

这些技术的使用有利于公司环保治理，进一步减少污染物的排放，并节约了成本。公司基于循环经济理念的一体化生产体系，既确保企业实现节能、环保的循环经济目标，又变废为宝，形成较为明显的成本优势。

2、高效的资源利用

（1）磷矿的分级利用：磷矿是公司主要原料，实现从进厂分级分类管理到浮选分段综合利用，33%P205磷精矿用于重钙二次矿，28%P205磷精矿用于半水酸生产出优质磷酸。23%P205磷精矿用于二水酸生产氢钙。

（2）磷酸分级利用：磷酸分级利用是公司产业链的核心，实现“优酸高用、劣酸平用”，吃干、榨尽，实现磷酸最大价值。硫酸生产中副产铁精粉，公司已完成用于新能源材料（磷酸铁）的铁源研发，实现在公司内构建磷酸铁完整产业链，取得明显竞争优势。

（3）副产物利用：公司生产的副产物主要是磷石膏及氟尾气。在磷石膏上，广西生产基地将磷石膏改性成水泥缓凝剂，利用便利的区位优势实现全消化处理；在氟尾气上，公司将氟尾气回收加工成氟盐产品，实现产品资源化。

（五）稳定、专业和有战斗力的团队

公司拥有一支成熟、稳定、专业的管理团队。核心管理团队成员均具备丰富的磷化工行业技术和管理素养，对市场和技术发展趋势具有前瞻把握能力，且团队成员配备合理，具有管理、营销、研发等专业人才，并形成诚信、融合、创新、卓越的核心价值观。在高素质创业团队带领下，公司形成了治理结构规范、财务管理稳健的风格。同时，在公司新能源战略规划下，公司大力招揽人才，努力打造新行业所需的管理、销售、技术团队，为后续发展夯实基础。

公司内部控制制度完善，不存在一股独大、企业家族化、侵害小股东利益的行为。长期以来，公司经营风格及财务管理稳健，具备良好的风险控制意识，资产负债率、流动比率等财务指标一直控制在稳健水平，保证了良好的财务安全边际，经受住了市场的考验。本公司经营规范，获企业资信等级“AAA”证书，通过了ISO9001:2008及FAMI-QS产品质量管理体系认证，并取得认证证书。

（六）品牌竞争力

经过多年的市场开发积累，公司在业界已树立较好的品牌美誉度，具有一定的品牌优势，“ ”牌的饲料磷酸盐商标是昆明市知名商标、云南省著名商标；“CJN”牌的重过磷酸钙已被国际客户公认为中国质量最好的出口重钙。公司多年的发展不仅在行业树立了良好的信誉和企业形象，同时在国内国际市场上也积累了新希望集团、海大集团、通威集团、大北农集团、禾丰集团、泰国正大、Cargill、De Heus、Nutreco、YUC、Quantum等一批规模大、信誉好、忠诚度高的客户群，与长期稳定的客户形成高黏性合作关系，为公司保持在磷化工市场的领先地位，奠定了牢固的基础，强大的销售网络为公司业绩的持续增长、市场份额的不断扩大提供了保障。报告期内，公司的生产的粗磷酸已经出售给下游新能源企业，公司试生产的磷酸铁，通过和下游客户合作生产的磷酸铁锂产品已用于新能源电池企业的使用验证，性能良好。为公司在新能源材料行业积累了经验。

四、主营业务分析

1、概述

2022年，公司面对主要原材料价格上涨、“双控”政策及法检政策的调控，公司管理层和全体员工团结一心，积极拓展国内外市场，取得了较好的经营成果。公司2022年度内主要经营情况如下：

（1）主营业务

2022年度实现营业收入2,519,844,095.09元，较2021年度的1,535,877,611.01元同比上升64.07%；实现归母净利润347,042,242.04元，较2021年度同比上升83.56%。2022年，由控股子公司

广西川金诺投资建设“湿法磷酸净化及精细磷酸盐项目”建设完成，在产能逐步爬坡的情况下，贡献了较大的利润。防城港净化磷酸项目的基本建成，为公司进入新能源材料行业和公司转型奠定坚实基础。

（2）磷矿石战略布局

公司对磷矿的自给问题非常重视，一直在进行相关调研，不断寻求与矿山合作的机会，以达到控制磷矿资源，提高磷矿自给率的目的，降低磷矿供需变化产生的不利影响。2022年，公司不断加强和国内上游矿山的合作，以提升公司的原料保障度。同时借助防城港的海运优势，打通了公司海外购磷矿石渠道，为保障原材料打下了坚实基础。

（3）推进实施磷石膏的产业化利用

公司高度重视磷石膏的开发及利用，对昆明东川工厂的磷石膏的建材化作了技术上的探索和市场上的尝试，开发磷石膏的潜在价值。控股子公司广西川金诺制定分期开发、全面利用的战略，保证实现所产磷石膏100%的市场化利用。

（4）加快建设新能源材料

公司积极响应国家“双碳”战略，在稳健发展现有磷肥及磷酸钙盐的基础上，以湿法磷酸净化技术为核心，发挥公司湿法净化磷酸及正磷酸铁的优势，构建磷矿石—湿法净化磷酸—磷酸铁—磷酸铁锂一体化能力，强化公司磷酸铁、磷酸铁锂的成本优势，提升公司产品的电化学性能，尽快落实碳酸锂供应及与电池客户的合作计划，并加快磷酸铁及磷酸铁锂等新能源材料的产能规划建设。

（5）践行以人为本，追求和谐发展

公司紧抓“以人为本”的用人理念，严格执行国家各项法律法规，构建和谐的劳动关系，建立起具有市场竞争力的薪酬、福利保障体系。2022年，公司持续加强员工的培训工作，提升员工的业务水平和岗位技能；同时，加大研发力量和扩充研发团队，突出高技能、高技术人才培养和专业技术力量的储备。为公司的高质量发展奠定坚实的人才基础。

五、公司未来发展的展望

（一）、发展战略

公司将秉承“信誉第一，客户至上”的企业发展理念，以“强化主干，分级利用，柔性终端，持续发展、多品种产出、化工体系与新能源电池材料体系优化组合；稳健发展现有磷肥及磷酸钙盐，加快向新能源电池材料产业转型，给不断变化的新能源行业提供电化学材料；”为战略发展目标。坚持“资源综合利用、发展循环经济”，依托公司在磷化工系列产品方面的核心技术优势和区域资源优势，致力于硫、磷、铁等资源的综合开发及分级利用，不断提高磷资源附加值。具体如下：

1、以稳健发展磷酸盐类和肥料，构建公司长期发展的利基；以积极响应国家“双碳”战略，稳健较快投建新能源材料，奠定公司长期发展的新动能、新增长点，力争成为新能源材料行业的领先企业。

（1）把握磷化工行业的发展趋势，占据行业发展先机；

（2）稳健发展磷酸盐类和肥料，提升附加值；

（3）稳健较快地投建新能源材料项目，形成第二增长曲线；

（4）在技术和工艺上实现磷酸盐类和新能源材料的完美耦合；

（5）深化资源综合利用，进一步降本增效。

2、以“强化主干、分级利用；柔性终端，持续发展”实施公司发展战略

（1）强化主干、分级利用：将制酸和磷元素的萃取和高效利用作为主干，从低品位、高杂质磷矿的选矿开始分级，通过浓缩、萃取等技术实现对磷酸的分级和综合利用；

（2）终端灵活、持续发展：采用通用程度较高的设备和装置，灵活部署磷酸盐类、高效肥料（重钙）、净化磷酸、前驱体（正磷酸铁）、磷酸铁锂的生产和销售；强化磷酸盐类、肥料、净化磷酸在技术和工艺上与新能源材料耦合；优化新能源材料的电化学性能；深化余热、废水、废气、废渣的综合利用；突破作为固废的磷石膏的资源化和产业化瓶颈。

3、明确重点，加大自主创新能力建设

（1）优化磷酸盐类和肥料的自主创新投入，提高产出水平；

（2）加大电化学和新能源材料领域的创新投入，奠定新能源材料企业的技术基础；

（3）有效耦合磷酸盐类和新能源材料体系的技术和资源；

（4）推动新能源材料领域自主创新能力的建设；

（5）培养与引进结合，大力加强研发队伍的建设。

4、整合资源，提升资本筹集能力和运营能力

（1）直接融资与间接融资结合，多个渠道、多种工具筹资；

（2）提高资本运营能力，提升资本效率；

（3）整合产业上下游资源。

5、强化公司治理，不断增强公司经营管理能力

（1）建设稳定、专业、凝聚力和战斗力强大的员工队伍；

（2）建立有效的激励和约束机制；

（3）大力强化自主创新所必需的研发团队建设；

（4）规划公司未来的产业链，需尽快完成下图产业链建设。

（二）、2023年度经营计划

2023年，公司将继续秉承发展理念及战略发展目标，坚持技术创新，加大研发投入、进一步提高公司技术创新能力，加强员工队伍素质建设和管理水平建设。在公司现有的市场上进一步开拓国内外市场，积极应对市场变化。同时，有效控制成本费用，力争保持销售和净利润的同步增长。坚持管理创新，持续加强内部控制和规范运作，全面提升企业的经营管理效率和市场竞争力，以保持公司持续健康发展。具体如下：

1、夯实管理，稳步推进新能源材料项目建设。继续强化公司管理优势，进一步对公司的生产、经营管理流程进行梳理和改进，加大内部控制建设力度，全面提升企业的经营管理能力，完善、优化公司各项管理制度，建立科学、高效的管理体系。以强化管理为基础，有序地推进广西募投项目的投产及达产、磷酸铁及磷酸铁锂新能源材料项目的建设，力争早日投产，适应下游行业快速增长的需求，增强公司的盈利能力。

2、创新营销策略，拓展海内外市场。一方面，在保持现有优质客户的基础上，抓住市场先机、重点方向、关键产品，进一步进行国内、国际市场的开拓，大力推广公司饲料级磷酸盐及磷肥，力争将生产的净化磷酸产品全部销售，在市场上取得好的成绩。另一方面，加快公司5000吨/磷酸铁项目运行及投产，同时将产出的磷酸铁加强与下游合作，生产出磷酸铁锂推向市场，为公司拓展客户及积累经验打下基础。

3、强化技术创新，优化产业结构。进一步加大研发投入，提高公司技术创新能力，并对涉及公司下一步发展的新工艺、新技术、新产品进行重点研发、为公司实现向精细磷化工、新能源材料相关产业发展奠定坚实基础。

4、增强队伍建设，提升团队水平。进一步推进员工队伍素质建设，使员工更好的适应公司发展带来的对人员技术水平和各方面素质的需求。

（三）、可能面临的风险

1、新产品导入中的营销风险

公司积极响应国家“双碳”战略，在稳定发展磷酸盐类、肥料及精细磷化工产品的基础上，稳健、较快地向新能源材料转型。鉴于新能源材料产品的验证、导入周期较长，存在一定的市场营销风险。

2、安全环保风险

公司历来注重安全环保。随着国家生态文明建设的深化，安全环保要求提高，公司生产经营涉及多种危化产品，面临安全生产和环境保护的压力、投入相应增加。

3、新项目投入的风险

公司在转型中向新能源材料的投入大幅度增加，筹资规模较大提升，项目研发、设计、建设、运营的难度加大，存在新项目投入产出不及预期的风险。

4、供应链风险

公司尚依赖采购外部矿石等重要原材料，并随着出口量增加对海运的依存度提高，原材料价格及物流成本波动一定程度上影响公司成本。

5、经营管理风险

随着新项目投产及转型中新产品进入市场，公司经营规模快速提升，需要大力强化公司治理、经营决策、技术创新、市场拓展、团队建设及资本运作诸方面，若不能迅速适应面临的挑战，可能存在经营管理风险。

6、进出口政策及汇率变动的风险

随着广西生产基地的投产，公司利用其区位优势，目标市场主要为国际市场。因此，公司产品销售将受进出口政策影响。同时，公司向海外客户的销售收入主要以外币结算。随着汇率制度改革不断深入，人民币汇率波动日趋市场化，国内外政治、经济环境也影响着人民币汇率的走势。因此，汇率波动将会影响公司外币计价的销售收入及公司的汇兑损益，对公司造成影响。