武进不锈2022年年度董事会经营评述

武进不锈（603878）2022年年度董事会经营评述内容如下：

一、经营情况讨论与分析

2022年，面对国际地缘政治波动、外部货币金融环境多变、贸易政策不确定性等复杂的外部环境，以及艰巨繁重的国内改革发展稳定任务，我国经济实施稳健有效的宏观政策，加大宏观调控力度，统筹国内国际两个大局。应对超预期因素的冲击，顶住压力持续发展，保持了经济社会大局稳定。

(相关资料图)

2022年度，公司营业收入规模稳健增长，产品结构持续优化。报告期内，公司实现营业收入2,830,365,688.82元，同比增长4.86%，实现净利润215,149,488.85元，同比增长22.00%，业务规模稳步增长，取得了良好的经营业绩。2022年上半年，受外部环境不稳定性影响，公司经营业绩较上年同期有所下降，2022年下半年，得益于下游行业的全面复苏，以及产业政策的稳定支撑，公司专注中高端不锈钢管市场，依托现有业务与技术基础，聚焦主责主业，狠抓各项生产经营任务，坚持以客户需求为中心，把握市场机遇，逐步优化产品结构，整体产品结构更加均衡，全年盈利水平快速增长，经营质效不断提升。

二、报告期内公司所处行业情况

（一）所处行业概述

公司所处行业为工业用不锈钢管行业。根据国家统计局制定的《国民经济行业分类与代码》以及中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》，公司行业归于“黑色金属冶炼及压延加工业”中的“钢压延加工业”，在《上市公司行业分类指引》中属于C31。

工业用不锈钢管归属于不锈钢行业中的不锈钢管材，在不锈钢行业中，除不锈钢管材外，还有不锈钢原料以及板材、型材、带材和不锈钢用具等各类制品子行业，而在不锈钢管材应用中还包括民用和工业用两大类别。

从产业链来看，不锈钢管材行业上游为不锈钢冶炼、辅材制造和不锈钢原材料经销行业，下游是工业或民用用户市场，以及废钢回收行业，产业链结构如下图所示：

（二）行业发展概况

1、工业用不锈钢管行业的上游是不锈钢冶炼及不锈钢型材行业，我国不锈钢冶炼行业近年来发展趋于稳定。

2022年中国进口不锈钢328.5万吨，同比增加35.8万吨，增长12.21%。；2022年中国出口不锈钢455.1万吨，同比增加9.0万吨，增长2.03%。

2、工业用不锈钢管用途广泛，应用于相关国计民生的各个行业中，下游行业包括了石油、化工、天然气、电力设备制造、机械制造等各类行业。这些下游行业对工业用不锈钢行业的主要影响体现在需求变化。

三、报告期内公司从事的业务情况

报告期内，公司的主要业务、主要产品及其用途、经营模式未发生重大变化。

(一）主要业务、主要产品及其用途

公司主营业务为工业用不锈钢管及管件的研发、生产与销售。公司的主要产品包括工业用不锈钢无缝管、工业用不锈钢焊接管、钢制管件和法兰等。工业用不锈钢管应用领域十分广泛，国内外工业用不锈钢管制造企业一般选择部分工业应用领域作为市场开拓重点，本公司产品主要应用于石油、化工、天然气、电力设备制造以及机械设备制造等行业。

（二）经营模式

公司采取“以销定产”的订单式经营生产方式，根据客户需求多品种、多规格、小批量的特点，围绕订单进行生产，并以原材料成本为基础确定销售价格。

1.采购模式

公司采购的主要原材料为不锈钢圆钢和不锈钢板材，根据销售订单和生产计划，公司采取持续分批量的形式向国内外合格供应商进行采购，并与多家具有规模优势和经济实力的供应商建立了长期稳定的合作关系。公司原材料主要采购于国内，公司设立了专门的采购部门负责不锈钢圆钢、板材等原材料的采购工作，采购部门持续对原材料的市场价格进行跟踪，并根据生产和销售部门的订单情况制定合理的采购计划，在确保生产用料满足的同时，降低公司采购成本。

2.生产模式

公司采取“以销定产”的订单管理方式，以销售合同为基础带动生产流程。生产部门在收到由销售部门和技术部门联合依据销售订单设计的产品技术细节后，按照交货期、产品类型、产品规格等进行归并处理，提出原材料的计划需求量和批次生产计划，提交管理部门审定后，按照批次生产计划进行滚动生产，并与质量管理部门一起对生产全过程进行控制，同时根据订单情况对生产计划进行及时调整，确保生产流程高效运转。

3.销售模式

公司的工业用不锈钢管产品均采取直接销售的方式进行销售。公司与采购方签订销售合同，采购方以买断方式购买公司产品。

四、报告期内核心竞争力分析

技术创新

公司拥有完整的科技创新体系和一流的科技人才队伍，拥有国家企业技术中心和CNAS国家认可实验室，并与北京科技大学、东南大学、上海材料所、北京钢研院等行业知名科研机构、高等院校以及上游供应商、下游客户进行紧密产学研合作，在电站锅炉、石化、海工、煤化工、LNG、核电等行业，开发了数十种新产品，目前拥有专利80件，其中，PCT国际专利1件，国内发明专利25件，实用新型专利54件；主持或参与国家标准、行业标准和团体标准制修订46项。

报告期内，新参与制定国家标准1项：GB/T20568-2022《金属材料管环液压试验方法》；新授权专利11件，其中发明专利1件，实用新型专利10件；“能源用高性能大口径不锈钢无缝管研发及产业化”项目荣获中国工业大奖表彰奖；“光热发电熔盐系统用高温耐蚀管的研发及产业化”项目荣获江苏省科技成果转化专项资金支持；“油气输送用大口径厚壁不锈钢焊管关键技术与装备研发及应用”项目荣获“2022年冶金科学技术奖一等奖”。

装备能力

公司装备能力齐全，拥有720型穿孔机组、五机架定径机组、LG720冷轧机组、LG530冷轧机组、JCO大口径直缝焊管生产线、SG711自动焊管机组、SG406自动焊管机组、SG325直缝焊管生产线、YLTA700冷推弯头成型机组、BRF型辊底式不锈钢管全氢光亮固溶炉等大型生产装备；拥有钢管超声涡流联合自动检测设备、水压试验机、X射线胶片成像检测系统、X射线实时成像设备、直读光谱仪、氮氧分析仪、拉伸试验机、持久蠕变仪、扫描电镜、能谱仪（EDS）、电子背散射衍射仪（EBSD）、高低倍显微镜、慢拉伸试验机、冲击试验机等检测设备。

报告期内，新购置SG325直缝焊管生产线1台，LG60-HGLS多轴高速冷轧管机1台，LG110-HS两辊冷轧管机1台，精轧盘管光亮固溶生产线1台，辊底式固溶热处理炉1台，智能工厂工业大数据中心1套，不锈钢板材超声波检测设备1台，SST-40型无线传输旋转式超声涡流自动检测设备1台。上述设备安装调试完成后，将进一步提升公司生产、检测和研发能力，为公司拓展高端领域市场奠定坚实的硬件基础。

产品质量

公司始终坚持“走精品之路，做品牌企业”的发展方针，实行“让所有顾客满意”的质量目标。通过贯彻精益化生产、全面质量管理的国际制造业最新生产模式和理念，确保了产品的卓越品质。公司先后通过了ISO9001、ISO14001、OHAS18001和SA8000等体系认证，陆续通过了挪威船级社（DNV）、韩国船级社（KR）、美国船级社（ABS）、法国船级社（BV）、意大利船级社（RINA）、中国船级社（CCS）、英国船级社（LR）的工厂认可、欧盟认证（PED）、API会标认证和NORSOKM650认证。

公司优异的产品质量赢得了国内外客户的一致认可。公司已成为中国石化、中国海油（600938）、中国石油、哈锅、上锅、东锅、Sabic、BHEL、EIL、Saso、Petrobras、KOC、KNPC、PDO、JGC、SK、LINDE等国内外知名企业的合格供方。

报告期内，公司顺利完成特种设备生产许可证、ISO45001职业健康安全体系证书、API5LC证书、BV船级社证书和KR船级社证书的复证工作。

五、报告期内主要经营情况

报告期内，公司实现营业总收入2,830,365,688.82元，比上年同期增长4.86%；营业总成本2,425,498,634.11元，比上年同期增长4.66%；实现归属于上市公司股东净利润215,149,488.85元，比上年同期增长22.00%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润176,746,679.93元，比上年同期增长18.15%。

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

2022年，对钢铁行业是极具挑战的一年，国内宏观经济面临多重下行压力，加之全球经济进一步放缓，地缘政治波动不断，全球能源危机加剧，钢铁行业所处的外部环境严峻、复杂，呈现出下游需求减弱、钢材价格下降、原燃料成本上升及钢铁企业经济效益下滑的运行局面。据国家统计局数据，2022年1-12月全国生铁、粗钢产量分别为86383万吨、101300万吨，分别同比下降0.8%、2.1%。2022年全国规模以上工业企业利润下降4.0%，其中黑色金属冶炼和压延加工业利润总额下降91.3%。作为钢铁行业的重要组成部分，2022年不锈钢行业克服困难，实现了行业运行总体平稳，为钢铁行业的高质量发展发挥了特色作用，为钢铁行业转型升级提供了有力支撑。

党的二十大科学谋划了未来五年党和国家事业发展的目标任务和行动纲领，也为钢铁行业的高质量发展提供了根本遵循和目标指引。2023年，钢铁行业全面贯彻落实党的二十大精神和中央经济工作会议部署，贯彻《“十四五”原材料工业发展规划》、《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》、《钢铁行业碳达峰实施方案》，推动钢铁行业形成绿色低碳可持续的高质量发展格局。不锈钢行业通过政策引导、规划引领，紧跟钢铁行业发展战略，沿着由低端向中高端、普通向特殊的产品结构调整方向，推进产业转型升级、高质量发展。2023年，公司在保持现有石油化工、LNG、锅炉换热管稳定有序增长的同时，扩大电站锅炉管的供货能力，调整产品结构，向高附加值、高利润产业发展。同时，公司也会在高端不锈钢、镍基合金等领域不断深耕，在更多的方向上着力解决一些“卡脖子”材料的攻关问题，为不锈钢行业持续、健康、高质量发展作出贡献。

(二)公司发展战略

1、公司经营理念

企业信念：以“永不生锈”为持之以恒的价值观，力争“以不锈之精神，为世界所认同”。企业使命：为客户提供高品质、差异化的不锈钢管解决方案，为社会培育的响当当、国际化的不锈钢管民族品牌。

经营导向：守信用，客户至上。树精品，品牌至上。立文化，团队至上。

2、总体发展战略

公司坚持贯彻“走精品之路，做品牌企业”的总体方针，依托现有技术与业务基础，立足华东、辐射全国、面向全球，积极实施“三个并举”发展战略：一是应用行业并举，即在巩固石油化工、电站锅炉用不锈钢管细分行业的同时，并举开拓核电、煤液化等应用细分行业；二是内外市场并举，即在夯实国内市场基础的同时，并举向中东、南美等国际市场拓展；三是常规高端并举，即在强化普通材料、中口径等常规不锈钢管经营的同时，并举加强特种材料、大口径、厚壁等多规格高端不锈钢管的经营力度，提升进口替代水平。与此同时，全力构建科技创新、精益制造、募投项目、人才团队四大战略支撑体系，为总体战略实施提供强力保障，进一步提升公司的技术先进性与品牌领导力，力争跃升成为具有国际竞争力的中高端专业不锈钢管行业龙头企业。3、主营业务发展目标围绕总体发展战略，未来公司将以生产经营与资本经营相结合为手段，巩固提升现有制造与业务经营能力，提高高端产品或项目的承接能力与盈利能力，优化公司业务结构；通过加快推进公司研发中心升级改造，构建更高水平的技术创新与人才平台，深化产学研及下游客户的技术开发合作，完善科研成果产业化机制，提高产品的技术与品质竞争力，进而增强公司的综合优势，降低经营风险，显著提升公司在国内外的行业地位。

(三)经营计划

2023年，公司将坚持高质量发展，充分把握市场机遇，较2022年实现主营业务收入提高30%，净利润提高50%。生产、质量管理实现：“环保领先、质量为本、安全第一”的12字方针。

需要提示的是，该经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺，因市场变化及一些不可控因素的影响，公司实际经营业绩可能会与计划有一定的偏差，提请投资者对此保持足够的风险意识，并且理解经营计划与业绩承诺之间的差异。

(四)可能面对的风险

1、宏观经济波动风险

公司主营业务不锈钢管的研发、生产和销售，涉及国内外市场，其下游的电站锅炉、石油化工、核电站、造纸、医疗器械、海洋船舶等重点工程领域均与宏观经济有着一定的联系，并受到宏观经济波动的影响。虽然公司产品有一定的技术壁垒，总体应用形势向好，但如果全球宏观经济持续下滑，将可能造成公司国内外订单减少、回款速度减缓等状况，对公司生产经营产生直接影响。

为此，在我国经济长期向好的基本面不改变、各项政策持续发力的环境下，公司应通过提升自身技术应对能力，在积极抓住发展机遇的同时，以稳健的方式开拓市场。

2、汇率变动风险

公司的外汇业务主要以美元作为结算货币。汇率波动对公司生产经营的影响主要体现在汇兑损益和出口产品价格竞争力方面。一方面，随着美元兑人民币的汇率波动幅度加大，会给公司带来汇兑损益；另一方面，人民币如果大幅度升值，将削弱以外币计价的公司出口产品的国际竞争力。

为此，公司将注重国际和国内两个市场开发的相对平衡，以减少人民币汇率波动造成的不利影响。

3、原材料价格波动风险

公司产品的主要原材料为不锈钢圆钢、不锈钢板材。2022年，公司主要产品不锈钢无缝管成本中，圆钢占比76.39%；同期不锈钢焊管成本中，板材占比90.48%。原材料价格的波动直接影响到公司产品的成本，进而影响公司的毛利和净利水平。若原材料价格持续上涨，则将导致公司流动资金占用量增多，加剧公司资金周转的压力；若原材料价格持续下降，则增大公司原材料库存的管理难度，由此可能引致存货跌价损失。

为此，公司将进一步完善现有的采购平台，持续对原材料的市场价格进行跟踪，并根据生产和销售部门的订单情况制定合理的采购计划，降低公司采购成本，减少原材料成本波动的风险。

4、财务风险

①应收账款回收风险

虽然公司客户均为实力较为雄厚的大中型企业，如中石油、中石化、神华能源、上海锅炉厂、东方锅炉（600786）厂等，但公司应收账款规模整体较大，存在应收账款回收风险。

②存货余额较大风险

存货规模较大，可能引致公司以下风险：一方面，存货规模较大不但占用了公司较多的流动资金，同时也给公司的管理带来较大压力，若管理不善，将影响经营效率，并最终影响公司的盈利水平；另一方面，一旦存货发生损失，或期末计提存货跌价准备，将给公司当期利润带来不利影响。

5、毛利率下降风险

公司不同产品的毛利率变动受产品运用行业、销售产品结构、原材料采购价格、下游行业发展情况及技术等诸多因素影响，整体而言，公司不同产品毛利率的变化反映了企业的实际经营情况，具备其合理性。影响公司未来毛利率变动的因素较多，若相关因素发生不利变化，则将导致公司毛利率下降，从而影响公司的盈利水平。

6、实际控制人控制风险

公司实际控制人为朱国良家族，即朱国良先生、顾坚勤女士、朱琦女士和沈卫强先生。截至报告期末，实际控制人合计持有157,418,267股，占公司总股本39.28%。朱国良家族如果利用其实际控制人地位，通过行使表决权或对董事会、股东大会施加影响力，将对公司重大经营决策产生影响，公司面临实际控制人控制的风险。

7、市场竞争加剧风险

目前，工业用不锈钢管根据使用环境的不同而面对不同的竞争态势。一方面，在常规环境中使用的不锈钢管，产品的材质、性能、耐腐蚀、耐盐碱、耐高温高压等方面要求较低，生产厂家也较多，生产集中度较低，竞争激烈；另一方面，在复杂环境（如电站锅炉、石油炼化、煤化工、天然气输送等环境）中使用的不锈钢管，钢管的各项性能整体要求较高，有较高的进入门槛，国内大规模生产厂家较少，主要面对国外相关生产厂家的竞争。

公司生产的工业用不锈钢管主要为中高端产品，根据市场需求，加强研发、经营力度，常规高端并举，提升我国高端不锈钢管的进口替代水平。

8、环保风险

在2030年碳排放达峰和2060年碳中和背景下，钢铁行业全面推进超低排放改造，统筹推进减污降碳协同治理，对钢铁行业环保监管力度和监控标准不断提高。公司的环保治理成本面临继续增加的风险。此外，公司也面临环保设施故障、污染物外泄等环保事故产生的环保风险，从而对未来公司的项目运营造成不利影响。

面对钢铁行业绿色低碳高质量的发展目标，公司践行社会责任，积极主动加大环保投入，按国家新环保法和新排污标准改造现有环保设施，构建有效的环境保护体系。